科技新活力|由北鬥聯想到6G，元宇宙已不遠？

財華網

2 天前

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據4月6日發改委官網，發改委相關負責人表示，「十四五」時期，「進一步完善北鬥產業發展支持政策，加強監督管理，推動北鬥產業高質量發展。」

北鬥導航是中國自主設計開發的全球導航係統，也是目前全球四大導航係統之一。據中國銀河研報，目前有能力為全球提供服務的衛導係統僅有4家，呈現「1+3」格局，即「1」：美國全球衛星導航定位係統（GPS），「3」：俄羅斯「格羅納斯」係統(GLONASS)、歐洲「伽利略」係統（GALILEO）和中國的北鬥係統（BDS）。

據發改委表述，經過多年建設，北鬥係統於2020年7月正式開通服務，目前在軌服務的北鬥衛星共計45顆，空間和地面基礎設施均已形成較為完備的服務能力，產業體係基本形成，產業應用初具規模，海外市場拓展取得積極成效。據有關機構統計，到「十三五」末，我國衛星導航產業規模超過4000億元。

發改委提出五大方面支持北鬥的推廣應用：一是加強統籌協調；二是健全法律法規；三是完善標準規範；四是強化政府支持；五是做好宣傳推廣。

北鬥係統是支撐我國經濟社會發展的重要空間基礎設施。在北鬥三號係統開通後，北鬥市場規模進一步擴展。中國衛星導航係統管理辦公室主任冉承其表示，北鬥應用已全面服務各行各業，進入大眾消費市場，2020年產值超過4000億元。到十四五末，爭取產值翻番突破萬億，全球市場份額翻一番。

多家券商認為，在未來，北鬥三號可能會與物聯網、人工智能、5G等多項技術融合，「北鬥+」、「+北鬥」等應用或將快速爆發。

中國銀河證券認為，2020年是北鬥三市場發展元年，借鑒北鬥二的發展經驗，以及國内多家相關企業的積極佈局，2022年有望成為北鬥三市場的井噴之年。

國元證券認為，我國衛星導航與位置服務行業將保持穩定增長態勢，有望於2025年增至9819.3億元。（見下圖）2020-2025可能會有更高的增長。

山西證券認為，更低成本的高精度定位將拉低大眾化應用服務的門檻，高精度應用向大眾化應用領域滲透將加快。北鬥與垂直行業的深度融合已成為大勢所趨，北鬥在大眾領域的規模化應用將成為現實。行業+北鬥應用市場因此將進一步擴大。

安信證券表示，北鬥衛星導航產業鏈在2021年同比增速開始增長，預計2022、2023年仍將保持較高增速，在北鬥導航產業鏈中北鬥導航芯片、北鬥導航終端需求增速較高。

工信部今年發佈了《關於大眾消費領域北鬥推廣應用的若幹意見》。《意見》提出，要豐富智能終端北鬥位置服務。加快推進高精度、低功耗、低成本、小型化的北鬥芯片及關鍵元器件研發和產業化，形成北鬥與5G、物聯網、車聯網等新一代信息技術融合的係統解決方案。

在服務應用上，4月6日，千尋位置公佈數據顯示，截至2022年3月，千尋位置北鬥高精度時空服務的每月調用次數超過1000億次，累計服務全球超過11億人，總服務次數超過2兆次，服務覆蓋全球超過230個國家和地區。

目前，國產安卓手機都基本標配千尋立見(FindNow)北鬥加速定位服務，高通、聯發科、展訊等手機芯片也集成了這項服務。華為、小米、OPPO等多款手機還應用了千尋位置實時高精度定位服務。小鵬、高合、廣汽等40多款智能駕駛汽車也正在陸續上路。

下圖為艾瑞編制的產業鏈圖譜：上遊為導航衛星制造，中遊為北鬥基礎產品，下遊為北鬥導航應用服務。

在投資機會上，根據Choice數據，北鬥導航概念類共有75家A股上市公司。截至4月7日收盤，已公佈2021年業績快報的有46家。根據快報中已公佈的業績情況來看，北鬥概念整體表現不錯：

預增15家，預減6家，續盈1家，續虧2家，首虧8家，扭虧4家，略增3家，略減1家，減虧6家。

筆者做了個表格進行標注，綠色代表負面業績，其中「減虧」雖然也是虧損，但有所好轉，所以用黃色標注了（見下表）。整體來看，北鬥導航概念的業績是不錯的。

而就是這樣的業績，今年股價表現卻很慘。從年初至今（截至4月7日），上述已公佈業績快報的46只個股居然只有1只股是漲的。筆者按漲跌幅排序，取前10名，發現只有合眾思壯是正收益，漲幅為6.0773%（見下表）。

筆者想看看該股有何魅力？就查了下合眾思壯，結果被公告「雷到」。

合眾思壯在3月31日發佈《2021年度業績預告修正公告》，業績由「盈利」變為「虧損」。見下表，修正前和修正後對比，業績「大變臉」：修正前的歸母淨利潤同比增長翻倍，修正後就變為虧損，這變的也太狠了吧！

公司在公告中進行了業績修正的原因說明：

1.隨著審計工作的推進，結合業務實際情況及對未來業績的預期，經過資產評估師初步測算，公司對商譽、長期股權投資、無形資產、存貨補提了資產減值準備，較前次預告有所增加；

2.部分子公司的項目，客戶因疫情影響未按期出具驗收報告導致收入延遲確認，較前次預告收入確認有所減少。

筆者總結下，簡單來說，修正後，就是計提多了，收入確認少了，導致的業績大變。

該股在4月7-8日兩天的時間下跌約10%，股價目前整體呈震蕩狀態。

在本文的最後一部分將呈現與北鬥係統聯想到的一些最新的行業事項及發展趨勢。

1、6G：筆者由北鬥係統聯想到下一代移動通信技術，目前被稱為「6G」的最新新聞匯總。

據證券日報網3月24日報道，6G有望在2030年實現商用。據報道，3月22日至24日，第二屆「全球6G技術大會」在線上召開。業界專家預測，6G將在2030年左右實現商用。屆時，6G將在5G基礎上從服務於人、人與物，進一步拓展到支撐智能體的高效互聯，實現由萬物互聯到萬物智聯的躍遷。

我國一直高度重視6G技術的研發和架構的構建。今年發佈的《「十四五」數字經濟發展規劃》提出，前瞻佈局第六代移動通信(6G)網絡技術儲備，加大6G技術研發支持力度，積極參與推動6G國際標準化工作。根據2021年上半年國家知識產權局公佈的數據，我國在全球範圍内6G通信技術專利申請量超過3.8萬項，居世界首位。

目前，蘋果、谷歌、微軟等11家公司已宣佈成立6G聯盟。

而且，根據6G從萬物互聯到萬物智聯的特性，在6G普及後，也許元宇宙就真的不遠了。

2、「星鏈」：2015年1月，馬斯克宣佈SpaceX計劃將約1.2萬顆通信衛星發射到軌道,其中1584顆將部署在地球上空550千米處的近地軌道，並從2020年開始工作。這一項目被命名為「星鏈」（Starlink）。

據中國基金報4月6日報道，亞馬遜在當地時間周二宣佈了商業航天史上最大的火箭發射採購協議，其與包括藍色起源在内的3家公司制定了多達83次的發射計劃，將數千顆柯伊伯衛星送入近地軌道，為世界提供高速互聯網服務，並欲與埃隆·馬斯克旗下的SpaceX公司的「星鏈」相抗衡。

（「亂入」一張很有意思的調查，下圖）

這家電子商務巨頭與波音和洛克希德·馬丁的合資企業聯合發射聯盟(ULA)簽署了38次發射合同，與歐洲的阿麗亞娜空間公司(Arianespace)簽署了18次發射合同，與藍色起源公司簽署了12次發射合同。亞馬遜創始人貝佐斯擁有的藍色起源還可以選擇額外進行至多15次發射。

上述新聞的關聯是，目前世界主要經濟體以及科技公司在太空領域、下一代通信技術的「你追我趕」，讀者自行體會。筆者提供一個有意思的關鍵詞——美國在上世紀80年代提出的「星球大戰計劃」。對於該計劃的爭議，筆者這里不予討論。

而當太空競爭展開後，下一代通信技術如果能讓元宇宙實現，那麽元宇宙能否打破國家之間的壁壘？是簡單的把現實世界「搬」到虛擬世界，還是實現「世界大同」？除了技術層面外，筆者認為還面臨涉及法律、倫理等一係列層面的探討。而且虛擬與現實之間如何切換，技術路線是用VR還是AR？目前都不得而知。

莊周夢蝶，真實與虛幻，這真是一個哲學問題。

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